Đầu tư EB-5 có mang lại lợi nhuận không? Tỷ suất sinh lời ẩn trong EB-5

EB-5 là chương trình định cư Mỹ theo diện đầu tư được Chính phủ Hoa Kỳ triển khai từ năm 1990. Nhà đầu tư nước ngoài sẽ góp vốn từ 800.000 USD vào một dự án tạo việc làm tại Mỹ và đổi lại có cơ hội nhận thẻ xanh cho cả gia đình. Tuy nhiên, điều đáng nói là khoản đầu tư này không giống các kênh tài chính truyền thống: không cam kết lợi nhuận, không đảm bảo hoàn vốn và bắt buộc phải “at-risk” – tức có yếu tố rủi ro để tuân thủ đúng luật định cư.

Vì vậy, câu hỏi “EB-5 là chương trình định cư hay một khoản đầu tư sinh lời?” thực chất phản ánh sự kỳ vọng hợp lý của nhiều nhà đầu tư. Câu trả lời là: EB-5 trước hết là một chương trình định cư – lợi ích tài chính chỉ mang tính phụ trợ.

Bài viết này sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về bản chất tài chính của chương trình, những yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời và khi nào bạn nên (hoặc không nên) đặt kỳ vọng vào lợi nhuận khi đầu tư EB-5.

Lợi nhuận đầu tư EB-5 – có thật không?

Có, nhưng rất thấp và không được đảm bảo.

Đầu tư EB-5 có thể tạo ra lợi nhuận, nhưng mục tiêu chính của chương trình là lấy thẻ xanh cho cả gia đình, không phải để sinh lời tài chính như các kênh đầu tư thông thường.

Theo dữ liệu thực tế từ các Trung tâm vùng và báo cáo ngành năm 2025:

• Mức lãi suất phổ biến chỉ từ 0,25% đến 1%/năm, thậm chí nhiều dự án không trả lãi định kỳ mà chỉ hoàn vốn.
• Khoản hoàn vốn (return of capital) thường diễn ra sau 5–7 năm, khi nhà đầu tư đủ điều kiện rút vốn.
• Khoản lợi nhuận (return on investment), nếu có, là phần phụ thêm, không được USCIS hay các dự án cam kết.

Ngoài ra, vì luật EB-5 yêu cầu vốn phải “at risk” (tức là đang thực sự đối mặt rủi ro thị trường), nên bất kỳ cam kết lợi nhuận cố định nào cũng có thể khiến hồ sơ bị bác.

Vì vậy, có thể có lợi nhuận, nhưng nhà đầu tư cần xác định rõ rằng:

• Đây là chương trình định cư trước, đầu tư sau.
• Tài sản giá trị nhất là thẻ xanh Mỹ cho cả gia đình.
• Lợi nhuận, nếu có, nên xem như phần thưởng thêm, không phải mục tiêu chính.

Nếu nhà đầu tư kỳ vọng sinh lời tài chính cao, EB-5 không phải là kênh phù hợp. Nhưng nếu mục tiêu là an toàn vốn và định cư Mỹ hợp pháp, thì chọn dự án uy tín vẫn có thể giúp hoàn vốn và nhận một mức lãi nhỏ hợp lý.

Phân biệt rõ giữa hoàn vốn và sinh lời

Rất nhiều nhà đầu tư nhầm lẫn giữa khái niệm “hoàn vốn” và “sinh lời”:

• Hoàn vốn nghĩa là sau khi nhà đầu tư và gia đình được cấp thẻ xanh vĩnh viễn (I-829 được chấp thuận), họ sẽ được trả lại toàn bộ khoản vốn ban đầu đã đầu tư (thường là 800.000 USD hoặc 1.050.000 USD).
• Sinh lời là khoản lãi phát sinh trong quá trình giữ vốn đầu tư – điều này hoàn toàn không được đảm bảo và thường rất thấp, hoặc gần như bằng 0.

Vì sao không nên kỳ vọng lợi nhuận cao từ EB-5?

Chương trình EB-5 được thiết kế với mục tiêu định cư lấy thẻ xanh, không phải là một kênh đầu tư tài chính tối ưu hóa lợi nhuận. Dưới đây là 3 lý do chính giải thích vì sao nhà đầu tư không nên kỳ vọng mức lãi cao từ khoản đầu tư này.

Lợi ích chính là thẻ xanh Mỹ cho cả gia đình

Mức đầu tư từ 800.000 USD (TEA) hoặc 1.050.000 USD (không TEA) thực chất là chi phí để đổi lấy quyền thường trú nhân hợp pháp tại Mỹ. Khi được cấp thẻ xanh, cả gia đình nhà đầu tư (vợ/chồng và con dưới 21 tuổi) được:

• Học tập và làm việc tự do tại Mỹ.
• Hưởng các phúc lợi giáo dục – y tế như công dân Mỹ.
• Mở đường cho việc xin quốc tịch Mỹ sau 5 năm.

Do đó, giá trị lớn nhất không nằm ở lãi suất tài chính, mà ở quyền cư trú hợp pháp tại một trong những quốc gia có nền kinh tế và hệ thống phúc lợi hàng đầu thế giới.

Xem thêm: Những quyền lợi nổi bật của visa EB-5 dành cho nhà đầu tư

Cấu trúc đầu tư thiên về an toàn vốn thay vì tối ưu hóa lợi nhuận

Phần lớn nhà đầu tư EB-5 chọn hình thức đầu tư qua Trung tâm vùng EB-5 (Regional Center), với các đặc điểm:

• Mô hình cho vay ngắn hạn, lãi suất rất thấp hoặc không có.
• Dòng tiền được sử dụng cho các dự án có rủi ro thấp như khách sạn, bất động sản, trung tâm thương mại,…
• Trung tâm vùng có trách nhiệm ưu tiên hoàn vốn đúng thời hạn, thay vì cam kết sinh lời cao.

Đây là mô hình được thiết kế để giảm rủi ro từ chối hồ sơ và đảm bảo khả năng định cư, không phải để cạnh tranh với các kênh đầu tư sinh lời như cổ phiếu hay bất động sản.

Các dự án cam kết lãi cao thường tiềm ẩn rủi ro lớn hơn

Theo USCIS, toàn bộ khoản đầu tư EB-5 phải “at risk”, tức phải đối mặt với rủi ro thị trường thật sự để đáp ứng yêu cầu luật định. Nếu một dự án:

• Cam kết lãi suất cố định cao, ví dụ 5–10%/năm;
• Hoặc đảm bảo chắc chắn hoàn vốn trong thời gian ngắn;

→ Rất dễ bị USCIS đánh giá là không đủ “at risk” → dẫn đến bị RFE hoặc bác đơn.

Ngoài ra, các dự án cam kết cao thường:

• Chưa minh bạch về dòng tiền;
• Dễ vướng tranh chấp pháp lý;
• Có thể không tuân thủ đúng quy định đầu tư EB-5.

Tóm lại, EB-5 là một hành trình định cư dài hạn, không phải là một thương vụ đầu cơ tài chính. Nhà đầu tư nên tiếp cận chương trình với tư duy ổn định – bảo toàn vốn, và chỉ nên xem lợi nhuận (nếu có) là phần giá trị gia tăng thêm trong quá trình định cư Mỹ.

Khi nào có thể cân nhắc sinh lời từ EB-5?

Mặc dù mục tiêu chính của chương trình EB-5 là định cư, trong một số trường hợp cụ thể, nhà đầu tư vẫn có thể cân nhắc yếu tố sinh lời – nhưng cần hiểu rõ đây là ngoại lệ, không phải tiêu chuẩn. Dưới đây là những tình huống có thể xem xét đến lợi nhuận:

• Góp vốn trực tiếp vào doanh nghiệp mình điều hành (Direct EB-5): Nếu nhà đầu tư chọn mô hình EB-5 trực tiếp thay vì qua Trung tâm vùng, và doanh nghiệp được đầu tư là do chính nhà đầu tư điều hành, thì hoàn toàn có thể chủ động trong chiến lược tài chính, tối ưu chi phí và doanh thu. Trong trường hợp này, lợi nhuận kinh doanh là có thể, miễn sao vẫn tuân thủ quy định “at risk” của USCIS và yêu cầu tạo đủ việc làm.
• Chọn được Trung tâm vùng có lịch sử hoàn vốn và chia lãi rõ ràng: Một số Trung tâm vùng hoạt động minh bạch, quản lý dòng tiền hiệu quả và đã từng trả một mức lãi suất nhất định (thường chỉ khoảng 0,25% – 1%/năm). Nếu lịch sử hoạt động của họ cho thấy tính kỷ luật tài chính cao và không hứa hẹn lãi suất thiếu căn cứ, đây có thể là cơ hội sinh lời nhẹ mà vẫn an toàn.
• Thời điểm thị trường thuận lợi và dự án thành công ngoài dự kiến: Trong vài trường hợp hiếm, các loại hình dự án EB-5 gặp thuận lợi về thị trường (bất động sản tăng giá mạnh, doanh thu vượt kế hoạch…) thì khoản đầu tư có thể sinh lời tốt hơn dự kiến. Tuy nhiên, điều này mang tính rủi ro và không thể đảm bảo.
• Được đàm phán điều khoản đầu tư linh hoạt ngay từ đầu: Nếu nhà đầu tư có kinh nghiệm hoặc được hỗ trợ bởi đơn vị tư vấn tài chính uy tín, họ có thể thương lượng được các điều khoản góp vốn, thời điểm rút vốn, phân chia lợi nhuận… Điều này giúp tăng khả năng kiểm soát rủi ro và lợi nhuận.

Sinh lời từ EB-5 là có thể xảy ra trong một số điều kiện cụ thể, nhưng luôn phải ưu tiên tuân thủ quy định của USCIS và đảm bảo mục tiêu định cư được đặt lên hàng đầu. Đặt kỳ vọng lợi nhuận cao trong chương trình này là không thực tế và có thể phản tác dụng nếu đi lệch hướng mục tiêu chính.

Lời khuyên cho nhà đầu tư Việt muốn vừa định cư vừa bảo toàn vốn

Trong suốt hơn 15 năm đồng hành cùng các gia đình Việt đầu tư định cư Mỹ theo diện EB-5, VICTORY nhận thấy rằng phần lớn nhà đầu tư đều có chung mục tiêu: vừa muốn lấy thẻ xanh cho cả gia đình, vừa muốn bảo toàn nguồn vốn đã bỏ ra. Tuy nhiên, để cân bằng cả 2 yếu tố này là một bài toán cần chiến lược rõ ràng. Dưới đây là những lời khuyên thực tế đã được đúc kết từ chính trải nghiệm xử lý hồ sơ thành công của khách hàng VICTORY.

Ưu tiên chọn dự án an toàn, minh bạch thay vì lợi nhuận cao

Nhiều nhà đầu tư lần đầu tiếp cận chương trình EB-5 thường bị hấp dẫn bởi những dự án hứa hẹn lãi suất cao. Tuy nhiên, trong EB-5, an toàn vốn quan trọng hơn sinh lời. Các dự án có lợi nhuận cam kết cao thường tiềm ẩn nhiều rủi ro và có khả năng vi phạm nguyên tắc “vốn phải đặt vào rủi ro” của USCIS.

VICTORY khuyến nghị:

• Ưu tiên các Trung tâm vùng có lịch sử hoàn vốn tốt, không bị kiện tụng, từng được USCIS phê duyệt.
• Không chọn dự án mới chưa triển khai thực tế hoặc không công khai báo cáo tài chính.

Xem xét thời điểm đầu tư phù hợp với dòng tiền cá nhân

Không ít nhà đầu tư dùng nguồn vốn lưu động, dẫn đến áp lực tài chính trong thời gian chờ hoàn vốn (thường 5–7 năm). Từ kinh nghiệm thực tế, VICTORY luôn giúp khách hàng đánh giá kỹ khả năng tài chính dài hạn, từ đó:

• Tư vấn thời điểm đầu tư tối ưu phù hợp với kế hoạch tài chính cá nhân;
• Lập phương án phòng ngừa, trong trường hợp vốn bị giữ lại lâu hơn dự kiến do USCIS xử lý chậm.

Đàm phán điều khoản thoái vốn ngay từ đầu

Một lỗi phổ biến của nhà đầu tư Việt là chỉ quan tâm đến việc đầu tư, mà bỏ qua điều khoản thoái vốn. Điều này khiến nhiều người bị giữ vốn kéo dài không rõ thời hạn.

VICTORY luôn yêu cầu dự án:

• Cam kết rõ thời điểm rút vốn sau khi đủ điều kiện thẻ xanh vĩnh viễn (I-829);
• Có lộ trình trả vốn và lãi cụ thể trong hợp đồng đầu tư;
• Cho phép kiểm tra định kỳ tiến độ triển khai dự án.

Luôn làm việc với đơn vị tư vấn có kinh nghiệm thực chiến EB-5

Chọn đúng đối tác tư vấn là yếu tố sống còn. VICTORY từng tiếp nhận nhiều hồ sơ bị từ chối vì chuẩn bị hồ sơ tài chính sai cách, hoặc chọn dự án không đủ điều kiện.

Chúng tôi hỗ trợ:

• Phân tích khả năng tài chính và khẩu vị rủi ro của từng nhà đầu tư;
• So sánh ưu – nhược từng dự án từ góc độ hoàn vốn và minh bạch pháp lý;
• Hỗ trợ giải trình dòng tiền chuẩn USCIS, tránh RFE hoặc từ chối hồ sơ.

EB-5 là con đường định cư hợp pháp và an toàn cho cả gia đình, nhưng để đồng thời bảo toàn vốn, nhà đầu tư cần có tư duy chiến lược, lựa chọn khôn ngoan và đồng hành cùng đơn vị hiểu sâu về chính sách và rủi ro thị trường. VICTORY luôn sẵn sàng đồng hành cùng bạn – từ lúc lên kế hoạch đầu tư, chọn dự án đến khi nhận thẻ xanh và hoàn vốn.

ĐĂNG KÝ TƯ VẤN MIỄN PHÍ

Kết luận

Đầu tư EB-5 là một phương án định cư lâu dài, đáng cân nhắc cho các gia đình Việt mong muốn ổn định cuộc sống tại Mỹ. Tuy nhiên, về bản chất, đây không phải là kênh đầu tư tài chính sinh lời cao. Lợi nhuận – nếu có – thường rất thấp và không được đảm bảo, do tính chất “at risk” bắt buộc của chương trình. Điều nhà đầu tư nên hướng đến là sự an toàn vốn và quyền lợi định cư hợp pháp cho cả gia đình.

Với sự chuẩn bị kỹ càng, lựa chọn dự án minh bạch và đồng hành cùng đơn vị tư vấn có kinh nghiệm, nhà đầu tư hoàn toàn có thể đạt được mục tiêu định cư Mỹ và đồng thời kiểm soát tốt các rủi ro tài chính. Đừng xem nhẹ yếu tố pháp lý và dòng tiền – đó chính là chìa khóa giúp bạn đầu tư thông minh và an tâm hơn trong hành trình EB-5.

Nếu bạn đang tìm kiếm chiến lược tối ưu để định cư Mỹ qua EB-5 mà vẫn đảm bảo an toàn vốn, VICTORY có thể là người bạn đồng hành đáng tin cậy trong suốt quá trình – từ lúc lên kế hoạch đến khi hoàn vốn và nhận thẻ xanh vĩnh viễn.