Matter of Ho là gì? Tiêu chuẩn bắt buộc cho kế hoạch kinh doanh EB-5

Khi chuẩn bị hồ sơ đầu tư EB-5, một trong những yếu tố sống còn quyết định sự thành bại là kế hoạch kinh doanh. Nhưng không phải bản kế hoạch nào cũng đủ chuẩn – mà phải tuân theo tiêu chí được đặt ra trong một phán quyết mang tính án lệ có tên “Matter of Ho”. Đây là nền tảng pháp lý bắt buộc, giúp USCIS đánh giá xem dự án của bạn có thực sự khả thi và đáp ứng yêu cầu tạo việc làm hay không.

Trong bài viết này, bạn sẽ hiểu rõ Matter of Ho là gì, tại sao nó lại quan trọng với EB-5, và làm thế nào để xây dựng một bản kế hoạch kinh doanh đạt chuẩn, tránh RFE hay thậm chí bị từ chối hồ sơ. Nếu bạn đang lên kế hoạch định cư Mỹ diện đầu tư, đừng bỏ qua phần nội dung quan trọng này.

Matter of Ho là gì?

Matter of Ho là một phán quyết mang tính án lệ (precedent decision) được USCIS (Sở Di trú và Nhập tịch Hoa Kỳ) ban hành vào năm 1998 trong quá trình xét duyệt hồ sơ EB-5, cụ thể là đơn I-526 của một nhà đầu tư nước ngoài.

Vậy chính xác “Matter of Ho” là gì? Đây là một quyết định có hiệu lực pháp lý bắt buộc đối với tất cả các viên chức USCIS khi đánh giá các hồ sơ định cư diện đầu tư EB-5. Phán quyết này đặt ra những tiêu chí tối thiểu mà một kế hoạch kinh doanh (Business Plan) trong hồ sơ EB-5 cần phải đáp ứng, nhằm chứng minh:

• Dự án là thật sự khả thi và hợp lý,
• Việc đầu tư là có rủi ro thương mại (at-risk investment),
• Doanh nghiệp có khả năng tạo ra ít nhất 10 việc làm toàn thời gian cho công dân hoặc thường trú nhân Mỹ trong vòng 2 năm kể từ ngày đầu tư.

Vì sao Matter of Ho quan trọng?

Nếu kế hoạch kinh doanh không đáp ứng tiêu chuẩn của Matter of Ho, dù nhà đầu tư có chuyển đủ số vốn hoặc đăng ký đúng ngành nghề, hồ sơ vẫn có thể bị từ chối. Do đó, đây là mốc chuẩn để xác định tính hợp lệ và minh bạch của một dự án EB-5, cả ở giai đoạn nộp I-526 (xin thẻ xanh có điều kiện) và I-829 (xin thẻ xanh vĩnh viễn).

Tóm lại: Matter of Ho là nền tảng pháp lý bắt buộc mà mọi nhà đầu tư EB-5 và đơn vị tư vấn định cư cần tuân thủ khi xây dựng hồ sơ, đặc biệt là phần kế hoạch kinh doanh.

Tóm tắt nội dung của phán quyết Matter of Ho

Phán quyết Matter of Ho (Interim Decision #3362, năm 1998) là một án lệ quan trọng được Cơ quan Phúc thẩm Di trú (Administrative Appeals Office – AAO) ban hành, xác định các tiêu chuẩn bắt buộc đối với một kế hoạch kinh doanh (business plan) khi nộp đơn định cư theo diện EB-5 (Form I-526).Đây là một trong những căn cứ pháp lý quan trọng nhất để USCIS xét duyệt tính “đặt vốn vào rủi ro” (at-risk investment) và khả năng tạo việc làm của một dự án EB-5.

Dưới đây là những nội dung trọng tâm được rút ra từ phán quyết.

Kế hoạch kinh doanh không thể sơ sài hoặc chỉ mang tính ý tưởng

Trong vụ việc, nhà đầu tư đã thành lập công ty King’s Wheel tại California và đầu tư 500.000 USD, đáp ứng yêu cầu về số vốn tối thiểu vì công ty đặt tại vùng TEA (Targeted Employment Area).

Tuy nhiên, USCIS cho rằng kế hoạch kinh doanh chỉ dài 4 trang, thiếu chi tiết, không đề cập đến:

• Nhà cung cấp
• Đối tác phân phối
• Chiến lược marketing
• Phân tích thị trường
• Cách sử dụng nguồn vốn

Việc chỉ ký hợp đồng thuê mặt bằng và nộp tiền vào tài khoản công ty mà không triển khai hoạt động thực tế không đủ để coi là đầu tư rủi ro.

Vốn đầu tư phải thực sự “at-risk” và thuộc quyền sở hữu rõ ràng

USCIS bác bỏ việc xem khoản tiền gửi vào tài khoản công ty là “vốn rủi ro” nếu nhà đầu tư vẫn toàn quyền kiểm soát dòng tiền và công ty chưa có hoạt động kinh doanh thực tế.

Nguồn tiền không rõ ràng: hồ sơ không chứng minh được khoản tiền 500.000 USD có nguồn gốc hợp pháp, dù người nộp đơn có khai mình là bác sĩ và có tài sản.

Chứng minh tạo tối thiểu 10 việc làm là yếu tố bắt buộc

USCIS phát hiện người nộp đơn chỉ cung cấp 2 mẫu I-9 được ký 3 ngày trước ngày nộp đơn, không có bảng lương hoặc bằng chứng những người này đang làm việc toàn thời gian.

Kế hoạch tuyển dụng 8 người còn lại trong 12 tháng không đủ cơ sở thuyết phục vì không có lịch trình cụ thể, chức danh, hoặc mô tả công việc.

Các tiêu chí bắt buộc của một kế hoạch kinh doanh theo Matter of Ho

Phán quyết yêu cầu kế hoạch kinh doanh EB-5 phải có các yếu tố sau:

• Mô tả chi tiết sản phẩm/dịch vụ và mục tiêu kinh doanh
• Phân tích thị trường và đối thủ cạnh tranh
• Chiến lược tiếp thị và phân phối
• Cấu trúc tổ chức, kế hoạch tuyển dụng và lịch trình thực hiện
• Tài liệu chứng minh tài chính như dòng tiền, chi phí, lợi nhuận dự kiến trong 3–5 năm
• Bằng chứng về tính khả thi và tính chân thực (credible)

Matter of Ho ảnh hưởng như thế nào đến hồ sơ EB-5?

Phán quyết Matter of Ho không chỉ đơn thuần là một ví dụ pháp lý, mà thực chất là một “chuẩn mực bắt buộc” đối với mọi hồ sơ EB-5 nộp cho USCIS. Từ năm 1998 đến nay, án lệ này vẫn là cơ sở pháp lý chính để USCIS đánh giá tính hợp lệ của kế hoạch kinh doanh (business plan) đính kèm theo đơn I-526 và cả đơn I-829. Cụ thể, phán quyết này ảnh hưởng đến hồ sơ EB-5 theo 3 khía cạnh chính sau.

Ảnh hưởng đến đơn I-526 – Giai đoạn đầu tư ban đầu

Khi nộp đơn I-526, nhà đầu tư phải trình bày được một kế hoạch kinh doanh toàn diện, có tính khả thi và đáng tin cậy. Theo Matter of Ho, USCIS sẽ từ chối hồ sơ nếu chỉ có ý định đầu tư mà chưa thực sự triển khai hoạt động kinh doanh thực tế.

Ví dụ: Việc chỉ chuyển tiền vào tài khoản doanh nghiệp mà không có bằng chứng sử dụng thực tế như mua hàng hóa, ký hợp đồng cung ứng, thuê nhân sự… sẽ không đáp ứng tiêu chí “vốn đầu tư đang chịu rủi ro” (capital at risk).

Ảnh hưởng đến đơn I-829 – Giai đoạn xin thẻ xanh vĩnh viễn

Hồ sơ I-829 buộc phải chứng minh rằng dự án đã:

• Tạo ra tối thiểu 10 việc làm toàn thời gian
• Tuân thủ đúng kế hoạch đã nộp trong đơn I-526

Nếu kế hoạch kinh doanh ban đầu không đầy đủ hoặc không thực hiện như cam kết (ví dụ: không thuê đủ nhân sự đúng thời hạn, không có dòng tiền thực tế, không triển khai đúng ngành nghề…), đơn I-829 có thể bị từ chối.

Ảnh hưởng đến đầu tư thông qua Trung tâm vùng (Regional Center)

Ngay cả khi nhà đầu tư tham gia qua Trung tâm vùng EB-5 và không trực tiếp điều hành doanh nghiệp, USCIS vẫn yêu cầu dự án phải có một kế hoạch kinh doanh đạt tiêu chuẩn Matter of Ho. Tuy nhiên, khi sử dụng mô hình tạo việc làm gián tiếp qua input-output modeling (thường dùng trong Trung tâm vùng), nhà đầu tư có thể có lợi thế linh hoạt hơn về việc chứng minh tạo việc làm.

Tuy nhiên, điều này không miễn trừ trách nhiệm nộp kế hoạch kinh doanh đủ chuẩn và cung cấp dữ liệu đầu vào chính xác để mô hình tạo việc làm gián tiếp được USCIS chấp thuận.

Matter of Ho là một mốc chuẩn hóa bắt buộc – nếu không đạt chuẩn theo các yêu cầu này, hồ sơ EB-5 có thể bị từ chối ở cả giai đoạn đầu (I-526) lẫn giai đoạn cuối (I-829). Nhà đầu tư không chỉ cần vốn, mà cần chiến lược hợp lý, kế hoạch chi tiết và bằng chứng cụ thể, chứng minh việc đầu tư của mình là thực sự, có rủi ro và mang lại giá trị cho kinh tế Hoa Kỳ.

Cách chuẩn bị kế hoạch kinh doanh đáp ứng tiêu chuẩn Matter of Ho

Để hồ sơ EB-5 được chấp thuận, kế hoạch kinh doanh (Business Plan) đi kèm đơn I-526 phải đáp ứng chuẩn Matter of Ho – tức là không chỉ “có”, mà còn phải “đủ chuẩn và chi tiết”. Dưới đây là hướng dẫn cụ thể giúp bạn chuẩn bị kế hoạch đạt yêu cầu, hạn chế tối đa nguy cơ bị từ chối hoặc bị yêu cầu bổ sung hồ sơ (RFE).

Hợp tác với chuyên gia hiểu rõ cả luật định cư và kinh doanh

Kế hoạch kinh doanh trong EB-5 khác hoàn toàn với kế hoạch kinh doanh thương mại thông thường. Điều quan trọng là người viết phải hiểu chính xác USCIS đang xem xét điều gì, không chỉ đơn thuần là mô tả dự án.

Đảm bảo mô hình hoạt động rõ ràng và khả thi

Một bản kế hoạch đạt chuẩn Matter of Ho phải mô tả chi tiết:

• Loại hình kinh doanh: doanh nghiệp mới hay tiếp quản, ngành nghề cụ thể
• Cơ cấu tổ chức: sơ đồ nhân sự, vai trò của từng vị trí
• Vị trí hoạt động: địa chỉ, hợp đồng thuê, giấy phép (nếu có)
• Chiến lược vận hành và marketing: cách tiếp cận thị trường, nhóm khách hàng mục tiêu, cách quảng bá sản phẩm/dịch vụ

Tập trung vào yếu tố tạo việc làm

• EB-5 yêu cầu tạo tối thiểu 10 việc làm toàn thời gian trong vòng 2 năm kể từ ngày nhận đầu tư.
• Kế hoạch phải ghi rõ chức danh, mô tả công việc, thời điểm tuyển dụng, chi phí nhân sự.
• Tránh viết chung chung như: “sẽ tuyển nhân viên khi cần thiết” → dễ bị USCIS đánh giá là không khả thi.

Dự báo tài chính minh bạch và có cơ sở

VICTORY luôn khuyến nghị nhà đầu tư dự báo tài chính 3–5 năm: bao gồm doanh thu, chi phí, dòng tiền.

Số liệu nên được dựa trên phân tích thị trường, đối thủ, kế hoạch tăng trưởng thực tế – không nên sao chép hoặc “vẽ” quá đẹp. Nếu sử dụng số liệu tham chiếu từ các báo cáo thị trường, cần dẫn nguồn rõ ràng.

Giải trình rõ lộ trình sử dụng vốn đầu tư

USCIS sẽ kiểm tra dòng tiền để xác minh rằng số vốn 800.000 hoặc 1.050.000 USD đã thực sự “được đặt vào rủi ro”.

Vì vậy, kế hoạch cần thể hiện chi tiết: tiền đầu tư dùng vào đâu, theo mốc thời gian nào, có hóa đơn/kế hoạch chi tiêu đi kèm không?

Đây là điểm rất nhiều hồ sơ Việt Nam bị từ chối hoặc RFE do thiếu thông tin cụ thể.

Cập nhật và đồng bộ hóa giữa I-526 và I-829

Nhiều nhà đầu tư quên cập nhật kế hoạch kinh doanh khi có sự thay đổi trong hoạt động thực tế.

Điều này dẫn đến sự mâu thuẫn giữa hồ sơ I-526 (ban đầu) và I-829 (xin thẻ xanh vĩnh viễn) → USCIS có thể từ chối vì cho rằng dự án không tuân thủ đúng cam kết.

VICTORY luôn theo sát khách hàng trong suốt quá trình để điều chỉnh kế hoạch phù hợp nếu có thay đổi.

Lưu ý: Kế hoạch kinh doanh theo tiêu chuẩn Matter of Ho không chỉ giúp bạn qua được vòng xét duyệt mà còn là tấm bản đồ vận hành doanh nghiệp thực tế. Việc chuẩn bị kỹ lưỡng ngay từ đầu không chỉ tiết kiệm thời gian mà còn tránh được những rủi ro pháp lý và tài chính về sau.

VICTORY đã hỗ trợ thành công nhiều nhà đầu tư Việt hoàn thiện kế hoạch kinh doanh EB-5 đúng chuẩn Matter of Ho, hạn chế tối đa RFE và tăng khả năng được USCIS chấp thuận ngay từ vòng đầu.

Xem thêm:

• Những rủi ro về EB-5 thường gặp ở nhà đầu tư nhất phải biết
• Cảnh báo đầu tư EB-5 định cư lừa đảo

Những lỗi phổ biến liên quan đến Matter of Ho

Dù đã có nhiều tài liệu hướng dẫn, rất nhiều nhà đầu tư EB-5 – đặc biệt là từ Việt Nam – vẫn mắc lỗi khi chuẩn bị kế hoạch kinh doanh, khiến hồ sơ bị USCIS yêu cầu bổ sung (RFE) hoặc thậm chí bị từ chối.

Kế hoạch kinh doanh viết quá chung chung, không có chi tiết cụ thể

• Ví dụ: ghi “dự kiến tạo 10 việc làm” nhưng không ghi vị trí gì, thời điểm nào, chi phí bao nhiêu.
• Không thể hiện quy mô doanh nghiệp, khách hàng mục tiêu, lộ trình phát triển rõ ràng.
• USCIS cần thấy cấu trúc hoạt động thực tế, khả thi, chứ không phải chỉ là ý tưởng trên giấy.

Gợi ý từ VICTORY: Mỗi mục trong kế hoạch cần được “gắn” với các bằng chứng hoặc hành động cụ thể như hợp đồng thuê văn phòng, báo cáo thị trường, mô hình tài chính, sơ đồ nhân sự,…

Sao chép mẫu kế hoạch kinh doanh từ Internet hoặc từ hồ sơ khác

• USCIS có công cụ phát hiện nội dung trùng lặp giữa các hồ sơ EB-5.
• Nếu kế hoạch kinh doanh của bạn giống với các hồ sơ đã từng bị từ chối, rủi ro bị từ chối theo là rất cao.
• Các bản kế hoạch “template” thường thiếu chi tiết cá nhân hóa theo từng ngành nghề, địa phương, mô hình đầu tư cụ thể.

Gợi ý từ VICTORY: Kế hoạch kinh doanh cần được xây dựng riêng cho từng nhà đầu tư, phản ánh đúng mô hình và thị trường cụ thể của dự án.

Không cập nhật kế hoạch khi có thay đổi thực tế

• Ví dụ: lúc nộp I-526 ghi sẽ mở showroom tại TP.HCM, nhưng sau đó lại chuyển sang Hà Nội mà không cập nhật lại kế hoạch.
• Khi nộp đơn I-829 để xin thẻ xanh vĩnh viễn, USCIS sẽ so sánh giữa kế hoạch ban đầu và thực tế triển khai → nếu khác nhau quá nhiều, sẽ bị nghi ngờ là “kế hoạch không đáng tin”.

Gợi ý từ VICTORY: Luôn giữ liên hệ với chuyên gia tư vấn để điều chỉnh hồ sơ khi có thay đổi thực tế trong hoạt động kinh doanh.

Không chứng minh được tính khả thi của dự án

• Doanh thu và lợi nhuận được dự đoán “rất đẹp” nhưng không có căn cứ cụ thể (ví dụ: không có khảo sát thị trường, không có phân tích SWOT, không có kế hoạch marketing).
• Kế hoạch tuyển dụng thiếu hợp lý: ghi “dự kiến tuyển 10 nhân sự trong 2 năm” nhưng ngành nghề lại không cần quá nhiều nhân lực → USCIS dễ nghi ngờ.

Gợi ý từ VICTORY: Tài chính, tuyển dụng, vận hành đều cần được phân tích dựa trên ngành nghề thực tế và các chuẩn mực kinh doanh tại Mỹ – không thể “vẽ vời”.

Thiếu bằng chứng đi kèm để chứng minh kế hoạch khả thi

• Kế hoạch nói sẽ nhập khẩu hàng hóa nhưng không có hợp đồng đại lý, thư ngỏ từ nhà cung cấp.
• Nói sẽ tạo việc làm nhưng không có mô tả công việc, không có bảng lương dự kiến hoặc lịch tuyển dụng rõ ràng.

Gợi ý từ VICTORY: Một bản kế hoạch đạt chuẩn Matter of Ho không chỉ cần nội dung hay, mà còn phải có bằng chứng cụ thể đi kèm từng phần – càng chi tiết, cơ hội được chấp thuận càng cao.

Hồ sơ EB-5 không chỉ là vấn đề vốn đầu tư – mà còn là sự chuẩn bị kỹ lưỡng và khả năng thuyết phục USCIS về tính thực tế, khả thi và trung thực của dự án. Phán quyết Matter of Ho là “thước đo” rất rõ ràng cho điều này.

Nếu bạn đang hoặc sắp nộp hồ sơ EB-5, hãy đảm bảo kế hoạch kinh doanh của mình không mắc phải những lỗi kể trên. VICTORY luôn sẵn sàng đánh giá lại hồ sơ, chỉnh sửa kế hoạch kinh doanh, và đồng hành từ bước đầu đến khi nhận được thẻ xanh Mỹ.

Kết luận

Matter of Ho không đơn thuần là một phán quyết mang tính thủ tục, mà là nền tảng pháp lý bắt buộc cho mọi hồ sơ EB-5 muốn được USCIS chấp thuận. Từ yêu cầu về vốn đầu tư “at-risk”, nguồn tiền hợp pháp, đến kế hoạch kinh doanh phải đủ chi tiết và khả thi – tất cả đều xuất phát từ tiêu chuẩn được đặt ra trong phán quyết này.

Dù bạn là nhà đầu tư trực tiếp hay thông qua Trung tâm Vùng, nếu kế hoạch kinh doanh không đạt chuẩn Matter of Ho, hồ sơ EB-5 vẫn có thể bị từ chối. Vì vậy, việc hiểu rõ nội dung phán quyết và chuẩn bị hồ sơ đúng ngay từ đầu là bước đi quan trọng để tăng tỷ lệ thành công và rút ngắn thời gian xét duyệt.

Victory Investment Consultants tự hào là đơn vị tư vấn chuyên sâu về EB-5, với kinh nghiệm thực chiến xử lý hàng trăm bộ hồ sơ từ giai đoạn I-526 đến I-829. Chúng tôi giúp bạn xây dựng kế hoạch kinh doanh đạt chuẩn USCIS, giải trình RFE nếu có, và đồng hành cho đến khi bạn nhận được thẻ xanh vĩnh viễn tại Mỹ.

Liên hệ VICTORY ngay để được tư vấn chi tiết và bắt đầu hành trình EB-5 một cách vững chắc, minh bạch và hiệu quả.